Benjamin Graham ist eine Ikone der Investmentwelt und gilt als der Vater der Value-Investing-Strategie. Seine Bücher „Security Analysis“ und „The Intelligent Investor“ haben Generationen von Investoren geprägt. Insbesondere Warren Buffet, einer der erfolgreichsten Investoren aller Zeiten, sieht in Benjamin Graham seinen Mentor und Lehrer.

Die Grundprinzipien von Grahams Value-Investing-Strategie basieren auf der Überzeugung, dass Investoren Aktien von Unternehmen kaufen sollten, die zum Zeitpunkt des Kaufs unter ihrem inneren Wert notieren. Die Idee dahinter ist, dass der Markt oft irrational handelt und die Preise von Unternehmen nicht immer ihren tatsächlichen Wert widerspiegeln. Durch die Identifizierung von unterbewerteten Aktien können Anleger ein Portfolio aufbauen, das auf langfristige Wertsteigerung ausgerichtet ist.

Benjamin Graham

Graham hat acht Regeln für Investoren aufgestellt, die bis heute relevant und bedeutend sind:

  1. Ignoriere den Gesamtmarkt: Es gibt immer Chancen, selbst wenn der Markt teuer aussieht. Investoren sollten sich auf die Suche nach unterbewerteten Unternehmen machen, die trotz des allgemeinen Markttrends Wertsteigerungspotenzial bieten.
  2. Kaufe niemals eine Aktie basierend auf kurzfristigen Preisbewegungen: Es ist ein häufiger Fehler, Aktien nur aufgrund kurzfristiger Preisanstiege oder -rückgänge zu kaufen. Anleger sollten sich auf die Fundamentaldaten des Unternehmens konzentrieren, um den tatsächlichen Wert der Aktie zu bestimmen.
  3. Kaufe eine Aktie, als würdest Du das ganze Unternehmen kaufen: Investoren sollten Aktien wie ein Geschäftsinhaber betrachten, der das gesamte Unternehmen kaufen würde. Sie sollten sich auf die langfristigen Aussichten des Unternehmens und dessen Wachstumspotenzial konzentrieren, um zu entscheiden, ob es eine gute Investition ist.
  4. Investiere langfristig: Investoren sollten sich auf Unternehmen konzentrieren, die sie ein ganzes Leben lang halten können. Sie sollten nach Unternehmen suchen, die langfristiges Gewinnwachstum und eine stabile Dividendenrendite bieten.
  5. Suche nach Value-Anzeichen: Die attraktivsten Aktien haben oft ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis, eine hohe Dividendenrendite und haben in den letzten 10 Jahren ihr Gewinnwachstum verdoppelt.
  6. Konzentriere Dich auf Qualität: Anleger sollten sich auf Qualitätsunternehmen konzentrieren, die über langjähriges Gewinnwachstum verfügen. Anfänger sollten sich auf Standardwerte beschränken, um das Risiko zu minimieren.
  7. Diversifiziere: Investoren sollten ihr Portfolio auf verschiedene Aktien und Anleihen verteilen. Mindestens 25% des Portfolios sollten in Cash und Anleihen liegen, um das Risiko zu minimieren. Halte mindestens 8 Aktien im Portfolio, um ausreichend Diversifikation zu erreichen.
  8. Denke selbst und sei geduldig: Investoren sollten unabhängig denken und nicht auf Meinungen anderer vertrauen.

Bildquelle: https://de.wikipedia.org/wiki/Benjamin_Graham